Больше двух третей россиян убеждены: обеспечить достойную старость - задача государства, а не самого гражданина. Почти треть (32%) признают, что свободных денег на накопления просто нет. Остальные либо не видят смысла, либо не доверяют институтам. В результате добровольные пенсионные сбережения так и не стали массовой практикой - несмотря на то что государство последовательно создаёт для этого инструменты и стимулы.
Картина доверия к пенсионным инструментам вполне предсказуема. Согласно исследованиям Финансового университета при Правительстве РФ, негосударственные пенсионные фонды показывают отрицательный индекс доверия (-18 пунктов), страховые компании - тоже в минусе (-12,2 пункта). В плюсе - Соцфонд (+12 пунктов) и корпоративные программы от работодателей (+10 пунктов).
Логика проста: чем дальше институт от государства, тем меньше ему верят. НПФ в этой шкале - на самом дне. При этом доходность ряда фондов в последние годы держится на уровне около 20% годовых - выше инфляции. Но цифры не убеждают тех, кто однажды уже потерял деньги или видел, как теряли другие.
Скепсис имеет конкретную историческую основу. Финансовые пирамиды 1990-х, банкротства фондов в начале 2000-х, заморозка накопительной части пенсий в 2014 году - каждый из этих эпизодов оставил след в коллективной памяти. Мораторий на накопительную часть особенно показателен: тогда 6% взносов, которые направлялись на личные счета граждан, были перенаправлены на страховую часть. Формально накопленные средства не исчезли - они продолжают инвестироваться и будут доступны при выходе на пенсию. Но доверие к тому, что правила не изменятся снова, подорвано.
Играют роль и структурные факторы. Горизонт в 10-15 лет в условиях экономической нестабильности воспринимается не как стратегия, а как риск. Люди опасаются, что правила изменятся, деньги обесценятся или они просто не доживут до выплат. Почти половина россиян и вовсе не видит смысла в накоплениях - ожидаемая прибавка к пенсии кажется слишком незначительной, чтобы ради неё замораживать деньги на годы.
Отдельный пласт - финансовая грамотность. Многие граждане просто не понимают, как работают пенсионные продукты, и не готовы разбираться. НПФ воспринимаются как сложные непрозрачные структуры с неочевидной доходностью, тогда как Соцфонд ассоциируется с государственными гарантиями - пусть и не всегда обоснованно.
За недоверием к частным институтам стоит не только плохой опыт, но и глубокая культурная установка. Модель, при которой государство полностью берёт на себя обеспечение старости, сформировалась в советский период - и оказалась удивительно устойчивой. Даже молодые граждане, не заставшие СССР, нередко воспроизводят эту логику: пенсия - это то, что государство должно, а не то, что нужно самому зарабатывать и копить.
На практике россияне выбирают знакомые инструменты: банковские вклады, наличные, недвижимость. Депозиты пользуются наибольшим доверием, хотя нередко проигрывают инфляции. Популярно накопительное страхование жизни на срок от пяти до 15 лет - оно сочетает сбережения с защитой и понятно устроено. Специализированные пенсионные программы страховщиков пока в аутсайдерах.
Между тем статистика фиксирует осторожный сдвиг. По итогам 2025 года более 50 млн человек формировали сбережения в НПФ - на 12% больше, чем годом ранее. В программе долгосрочных сбережений участвуют почти 12 млн граждан, привлечено свыше 875 млрд рублей. ЦБ прогнозирует, что к концу 2026 года объём программы достигнет 1,5 трлн рублей. Регулятор связывает рост с господдержкой, налоговыми льготами и страховкой накоплений до 2,8 млн рублей.
Отказ от самостоятельных накоплений имеет последствия, которые выходят далеко за рамки личного финансового планирования. Пенсионные фонды - один из главных источников «длинных денег» в экономике: средств, которые можно направлять на инфраструктурные проекты, кредитование и инвестиции. В России пенсионные накопления составляют около 3% ВВП - против более 160% в развитых странах. НПФ охватывают около 8% населения, тогда как в Швеции этот показатель достигает 99%, в Австралии, Швейцарии и Чили - более 70%.
Демографическое давление усиливает проблему: соотношение работающих и пенсионеров продолжает ухудшаться, нагрузка на бюджет растёт. В этих условиях государственная пенсия всё меньше способна обеспечить привычный уровень жизни - но именно на неё большинство граждан и рассчитывает.
Рецепты в целом понятны: стабильные условия накопления, прозрачность, дополнительные гарантии, налоговые стимулы и упрощение доступа к продуктам. ЦБ делает ставку на технологичность - возможность оформить налоговый вычет в несколько кликов, дистанционно управлять счётом и менять оператора через личный кабинет. С 2027 года заработает система гарантирования для страховщиков жизни, которая охватит действующие договоры.
Но главный барьер - не технический и даже не финансовый. Это доверие, которое не восстанавливается постановлениями и рекламными кампаниями. Оно формируется годами стабильной работы институтов и неизменности правил - именно того, чего российский пенсионный рынок пока в полной мере предложить не может.
Самые читаемые
