Центробанк принял решение о сохранении ключевой ставки на прежнем уровне 16%. Однако регулятор дал участникам рынка понять, что на следующем заседании, которое запланировано на 26 число июля текущего года, ставку могут существенно повысить. Это произойдет, если рост инфляции не замедлится. Снижения ставки в текущем году ожидать не стоит, а значит, доходность вкладов, как и проценты по кредитам будут оставаться высокими, как минимум, до 2025 г.
По словам Эльвиры Набиуллиной, возглавляющей Банк России, когда повысили ключевую ставку во втором полугодии 2023 г., рост цен ощутимо замедлился. Годом ранее показатель был равен 7,5%. К декабрю он вырос до 16%. После этого ставку 3 раза подряд сохраняли неизменной с февраля по апрель.
Показатель годовой инфляции, по данным на 03.06.2024, вырос с 7,8% до 8,1%. При этом целевой уровень регулятора равен 4% к 2025 г. В течение последних месяцев темпы роста инфляции не снижаются. Экономический рост происходит очень быстро. При такой тенденции требуется сдерживающий фактор в виде повышения ключевой ставки.
По словам Набиуллиной, в планах Центробанка вернуться к целевым 4%. При сохранении высокого инфляционного давления рост ставки - вынужденная мера. Ужесточенная денежно-кредитная политика будет сохраняться, пока инфляция не вернется к целевому уровню.
Также дополнительно на решение регулятора окажут геополитическая обстановка, изменение условий семейной ипотеки и прекращение действия льготных программ после 1 июля, особенности международной торговли и расчетов за импортируемую продукцию.
За неделю до решения Центробанка кредитные компании стали увеличивать доходность вкладов. Ставки по ним выросли до 17-20%. Эксперты уверены: несмотря на то, что Центробанк не повысил ключевую ставку, банки не будут снижать доходность вкладов. В планах регулятора повысить показатель и сохранить ужесточенную денежно-кредитную политику еще длительное время.
Банки принимают решения на основе сигналов Банка России. Пока смягчение условий ожидается не раньше 2025 г. Если в июле ключевую ставку повысят, возможно, ставки по вкладам снова увеличат. Особенно вероятно появление краткосрочных акционных предложений.
Если ключевая ставка долго будет сохраняться на высоком уровне, ставки по кредитам также будут высокими. Из-за этого доступность продукта для населения будет снижаться. Как и по вкладам, снижение ставок ожидается не раньше 2025 г.
Дополнительно ужесточает условия кредитования введенные Центробанком макропруденциальные лимиты при выдаче заемных средств закредитованным клиентам (по потребительским займам и автокредитам).
Снова повышать ставки банки вряд ли будут. Стоимость кредитов и так находится на предельно высоком уровне.
Ставки по рыночной ипотеке выросли так же, как и по потребительским кредитам - до 17-18%. В июле большинство льготных программ заканчивают свое действие. Жилищные кредиты станут еще менее доступными гражданам, спрос будет падать.
Решение об изменении ключевой ставки существенного влияния на сектор не окажет. Спрос на вторичные объекты будет поддерживаться за счет покупателей с собственным капиталом, которым они смогут обеспечивать первоначальный взнос. Многие граждане берут краткосрочную ипотеку и готовы платить повышенные проценты, пока продают прежнее жилье.
После того как спрос начнет падать, можно ожидать снижения цен на объекты.
На фоне ужесточенной денежно-кредитной политики курс рубля остается стабильным. Из-за высоких ставок рублевые сбережения становятся более привлекательными для инвесторов. Дополнительную поддержку национальной валюте окажет ежедневная валютная продажа с 07.06.2024 по 04.07.2024 общей суммой 8,1 млрд руб. Месяц назад сумма была равна 6,25 млрд руб.
По словам аналитиков, мощный эффект для поддержки рубля имеет повышенный объем экспортируемой продукции на фоне сдержанного импорта. Это приводит к формированию положительного сальдо по счету с текущими операциями и профицита зарубежной валюты в стране.
Но тенденция вряд ли долгосрочна, т.к. из-за роста импорта возникают трудности для проведения трансграничных платежей. После того как эти проблемы начнут решаться, и на фоне отложенного спроса будет происходить рост импорта.
Условия рынка нефти стали хуже. Из-за этого в июле-августе снизится экспортный поток. Это может привести к дефициту предложений по иностранной валюте в стране.
Эксперты полагают, что рубль в ближайшее время будет находиться в диапазоне 87,5-94,5 руб. за доллар. Ниже этой границы он вряд ли опустится.
Самые читаемые
Ещё
