Рынок жилищного кредитования в России постепенно оживает. Летом 2025 года выдачи ипотеки пошли вверх, и банки зафиксировали ощутимый рост спроса. Особенно заметен интерес к льготным программам, но и на рыночные условия заемщики начали смотреть внимательнее. Тем не менее ставки в сегменте ипотеки по-прежнему двузначные, значительное удешевление кредитов пока впереди. Экономисты и аналитики сходятся во мнении: для массового оживления необходимы более решительные шаги со стороны регулятора.
В июле объем выданных ипотечных кредитов превысил 353 млрд рублей, что на 15% больше, чем в июне. Количество заключенных договоров выросло до более чем 72 тысяч. Динамика заметна уже второй месяц подряд, хотя прошлогодний уровень еще не достигнут. Рост в основном обеспечили госпрограммы: «Семейная», льготная для IT-специалистов, дальневосточная и арктическая. Их условия по ставкам гораздо мягче рыночных, поэтому они удерживают внимание большинства заемщиков.
Банки отмечают, что интерес к кредитам по стандартным условиям тоже повышается. Особенно в сегменте новостроек, где за месяц объем сделок в некоторых крупных банках увеличился более чем на 10%. Часть покупателей спешит оформить договор сейчас, рассчитывая в будущем снизить процент через рефинансирование. Это связано с ожиданием дальнейшего уменьшения ключевой ставки и возможным ростом цен на жилье в ответ на удешевление займов.
Отложенный спрос — ключевой фактор, влияющий на текущий рост рынка. Многие семьи ждали сигнала о начале снижения ставок, чтобы заключить сделку. Теперь, когда ключевая пошла вниз, началось постепенное высвобождение накопленного интереса к ипотеке.
За лето Банк России дважды снизил ключевую ставку: в июне — до 20%, в июле — до 18. Средние по рыночной ипотеке пока держатся около 25%. Экономисты ожидают, что до конца года регулятор продолжит снижать показатель шагами в 1-2 процентных пункта. Оптимистичный сценарий предполагает уровень ключевой ставки около 14% к декабрю.
По расчетам специалистов, оживление выдач по рыночным условиям начнется, когда процент опустится хотя бы до 15. Массовый доступ к жилью появится при уровне 13%, а ажиотажный спрос — при 12-13%. Это связано с тем, что при таких значениях платежи становятся посильными для семей среднего достатка. Сейчас же при ставке выше 16% интерес к ипотеке минимален.
Даже при снижении ключевой ставки банки не начнут массово уменьшать свои проценты. Спред между ключевой и ипотечной ставкой зависит от уровня рисков, конкуренции и спроса. Для заемщиков это значит, что рыночная ипотека станет действительно доступнее не сразу после решения регулятора, а спустя несколько месяцев.
По итогам 2025 года объем выдач ипотечных кредитов, по прогнозам аналитиков, составит около 4 трлн рублей, что меньше прошлогодних значений. Основную долю по-прежнему займут льготные программы. Рыночный сегмент останется в тени, но при дальнейшем смягчении политики ЦБ его доля начнет расти.
Снижение ставок по депозитам также подталкивает часть населения инвестировать накопления в недвижимость. Для многих это способ сохранить капитал и одновременно улучшить жилищные условия. Если к концу года ключевая ставка достигнет 14%, а ипотечные опустятся к уровню 18-19%, рынок получит более прочный фундамент для роста. По сравнению с пиковыми годами активности, пока говорить о полном восстановлении рано. Переломный момент наступит, когда стоимость кредита станет действительно посильной для большинства семей. До этого времени льготные программы будут оставаться главной движущей силой на рынке жилищных займов.
Самые читаемые
Ещё
