Российский рынок микрофинансирования столкнулся с непривычной для себя ситуацией: вместо привычного роста - сокращение. Причем сразу по двум ключевым метрикам сразу - общему количеству заключенных договоров и приросту портфеля онлайн-займов. Что случилось с МФО, насколько это серьезно и как это повлияет на доступность денег - читайте далее.
Во втором квартале число действующих договоров микрозаймов в стране опустилось до 26,3 млн - падение на 1,5% относительно предыдущих трех месяцев. Для рынка, который годами привык только расти, это ощутимый сигнал. Еще показательнее ситуация с онлайн-сегментом: именно цифровые займы долгое время были главным мотором всей отрасли, а теперь их портфель прибавил лишь 0,8%, то есть около 3,4 млрд рублей - минимальный темп за шесть лет. Если основной драйвер роста резко сдает обороты, это верный признак, что проблема не локальная, а системная. В деньгах общий портфель микрозаймов за квартал просел на 0,7%, до 542,2 млрд рублей.
Формальным триггером происходящего стал закон, обязывающий микрофинансовые организации подтверждать личность заемщика через Единую биометрическую систему при выдаче онлайн-займов. Реакция рынка получилась неожиданной: сразу дюжина крупнейших игроков, суммарно контролирующих пятую часть всех выдач в стране, предпочла сменить юридический статус компании с МФК на МКК, лишь бы не внедрять новое требование - и заодно отказалась от привлечения розничного фондирования и выпуска облигаций.
При этом далеко не все участники рынка считают биометрию главной причиной текущего охлаждения. Штрафы за несоблюдение этого требования регулятор пока не применяет - мораторий действует до января 2027 года, поэтому реальный масштаб влияния биометрической идентификации на бизнес станет понятен только с задержкой, ориентировочно во второй половине 2027 года.
Биометрия - лишь верхушка айсберга. С апреля предельная переплата по займу снизилась с 130% до 100% от суммы долга, что напрямую ударило по марже кредиторов и заставило их пересмотреть готовность рисковать. Одновременно ужесточился и сам порядок оценки заемщика: теперь вместо дохода, который клиент указывает самостоятельно, компании обязаны опираться либо на подтвержденные официальные данные, либо на усредненные региональные показатели. В результате часть аудитории, которая раньше без проблем получала займы, теперь получает отказ.
Меняется и сама продуктовая линейка - на первый план выходят среднесрочные займы и гибкие кредитные линии, где деньги выдаются не сразу целиком, а частями по мере реальной необходимости у клиента.
Опрошенные эксперты сходятся в одном: пик негативного эффекта еще не наступил. С марта 2027 года обязательная биометрическая идентификация распространится на всех участников рынка без исключения, а месяц позже вступит в силу правило «один заем в одни руки» - оба нововведения способны в совокупности урезать объем выдач в следующем году примерно на треть. Дальнейшее сжатие портфеля большинство участников рынка считают неизбежным сценарием на ближайшие полгода-год, с ожидаемым пиком спада во втором-третьем квартале 2027 года.
Самые читаемые
