В начале 2025 года рынок микрофинансирования резко изменился. Компании стали массово снижать уровень одобрения заявок от лояльных, ранее проверенных клиентов. Эта категория заемщиков традиционно считалась наиболее стабильной. Но сегодня их доля в новых выдачах стремительно сокращается.
Микрофинансовые организации стали пересматривать внутренние кредитные стратегии. Причина — изменения, введенные ЦБ. В течение 2024 года был пересмотрен подход к расчету долговой нагрузки. Теперь он обязателен для всех займов, независимо от суммы. Это означает, что даже микрозаймы на небольшие суммы требуют глубокого анализа финансового состояния заемщика. Кроме того, компании обязаны учитывать сведения из всех бюро кредитных историй, что осложняет процесс оценки кредитоспособности.
Такое давление на внутренние процессы микрофинансовых организаций вынуждает их более тщательно фильтровать заявки. Пострадали именно повторные заемщики — те, кто ранее вовремя возвращал долги и рассматривался как «надежный контингент». На практике получилось, что именно в этом сегменте фиксируется наиболее активное поведение перекредитования. Один заем закрывается другим, чаще с более высоким лимитом, что увеличивает долговую нагрузку и риски просрочки.
Резкое сокращение одобрений для стабильных клиентов разрушает традиционную бизнес-модель микрофинансовых компаний. Ранее более 60% всех выдач приходилось на постоянных заемщиков. Падение этой доли влечет за собой снижение выручки и повышение операционных затрат: новых клиентов привлекать сложнее и дороже.
Сокращение доли одобренных заявок среди повторных клиентов сразу отразилось на экономике МФО. Чем больше новых клиентов в потоке, тем выше расходы на маркетинг и верификацию. К тому же займы для «новичков» часто выдаются под акционные условия, без начисления процентов, что напрямую бьет по выручке. Проверенные заемщики ранее обеспечивали стабильный поток возвратов, а значит, снижали риск. Теперь же компании вынуждены перестраивать свои продуктовые линейки под менее предсказуемый контингент.
Дополнительным фактором давления стал переход от краткосрочных займов к более длительным продуктам. Это нужно для соблюдения новых нормативов, но такие займы требуют резервирования под потенциальные убытки. В 2024 году компании уже столкнулись с единоразовым формированием резервов по всему портфелю. Это ударило по чистой прибыли. Несмотря на то, что аналитики прогнозируют ее восстановление в 2025 году за счет высокомаржинальных продуктов, сегмент PDL (краткосрочных займов) продолжает терять позиции.
Несмотря на то что некоторые участники рынка делают ставку на привлечение новых заемщиков, такая стратегия сопряжена с рядом угроз. Например, новые клиенты хуже предсказуемы с точки зрения платежной дисциплины, а уровень их кредитной нагрузки обычно выше допустимого. МФО, ориентирующиеся на эту аудиторию, рискуют столкнуться с ростом просроченной задолженности и ухудшением общей финансовой стабильности. По данным СРО, конверсия по одобрению новых клиентов в 2025 году не поднимется выше уровня предыдущего года — не более 25%.
Замена проверенных заемщиков на новых грозит микрофинансовым организациям увеличением доли проблемных долгов. При этом рентабельность каждого нового займа ниже, чем у уже работающего клиента. Компании оказываются в ловушке между необходимостью соблюдения требований регулятора и стремлением сохранить прибыльность.
В ближайшие месяцы МФО предстоит выработать новую модель управления рисками. Старые подходы больше не работают. Уровень доверия к заемщикам перестал быть универсальным критерием. Теперь он лишь один из факторов в сложной системе оценки платежеспособности.
Самые читаемые
Ещё
