Цифровой рубль задумывался как исключительно платежный инструмент: хранить, переводить, платить - и ничего сверх этого. Проценты на остаток закон прямо запрещает, кешбэка нет, доходности тоже. Теперь Банк России впервые сообщил о том, что эту конструкцию можно пересмотреть, и признал, что изучает вопрос начисления процентов на остатки в цифровых кошельках.
О возможности начисления процентов на цифровые рубли 10 ноября сообщила заместитель председателя Банка России на заседании Совета Федерации. По ее словам, регулятор изучает международный опыт и допускает изменение первоначальной концепции цифровой валюты: если появится достаточная поддержка, ЦБ готов выйти с инициативами.
Ориентиром здесь выступает Китай. С января 2026 года китайские банки начали начислять проценты на остатки в именных кошельках цифрового юаня, причем один из крупнейших банков использует для этого ставку по вкладам до востребования.
В России так пока нельзя, причем не по прихоти регулятора: закон о национальной платежной системе прямо запрещает начислять проценты на остатки цифровых рублей. Чтобы идея заработала, нужны поправки.
Причина пересмотра подхода вполне прагматичная. Массовое внедрение цифрового рубля стартовало 1 сентября 2026 года, и за первые два месяца граждане и организации открыли около 310 тыс. цифровых кошельков, проведя более 250 тыс. операций. Цифры выглядят солидно, пока не сравнишь их с числом банковских счетов в стране: интерес есть, но массовым его не назовешь. Проценты - самый очевидный способ сделать инструмент привлекательнее, не прибегая к административному принуждению.
Главный вопрос, и ответа на него пока нет: конкретных ставок ЦБ не называл. Реальная доходность будет зависеть от трех параметров - какая ставка, как часто начисляются проценты и есть ли ограничения по сумме, на которую они начисляются.
Для сравнения: обычный банковский вклад сегодня дает и проценты, и сохранность средств под защитой системы страхования, а карты вдобавок возвращают кешбэк. У цифрового рубля сейчас нет ни того, ни другого, ни третьего. Экономисты сходятся в том, что выбор гражданина будет определяться прежде всего размером предложенной доходности, и поначалу люди продолжат пользоваться привычными банковскими программами лояльности.
Чем еще будут привлекать людей? Кешбэком не от банка, а от магазинов и производителей. Торговые организации потенциально смогут сами предлагать вознаграждения за расчеты цифровыми рублями, и для бизнеса это может оказаться выгодно за счет более низких комиссий за прием платежей. По сути, ЦБ предлагает не конкурировать с банковским кешбэком, а построить параллельную систему вознаграждений на стороне продавца.
Проценты на кошелек не превращают его в депозит, потому что юридическая и техническая конструкция другая.
Сейчас цифровые рубли хранятся на платформе Банка России. Коммерческие банки дают клиенту доступ к ним через свои приложения, но распоряжаться этими деньгами так же, как средствами на депозитах, не могут. Именно поэтому цифровой рубль вызывал вопросы еще на этапе внедрения: банки не видят в нем своего продукта, а видят инфраструктуру, к которой их подключили.
ЦБ при этом рассматривает другую модель, при которой цифровые счета можно будет размещать непосредственно на балансах коммерческих банков. Тогда кредитные организации смогут создавать полноценные депозитные и кредитные продукты в цифровой валюте, а не просто обеспечивать доступ к платформе регулятора. Эксперимент с такой моделью планируется запустить к 2029 году.
Здесь и возникает главный риск для банковской системы. Если цифровые кошельки начнут приносить доход, сопоставимый с накопительными счетами, часть средств может уйти от коммерческих банков на платформу ЦБ. Раньше регулятор старался избегать такой конкуренции и объяснял отказ от начисления процентов именно необходимостью минимизировать риски оттока денег с банковских счетов. Сейчас приоритеты, похоже, смещаются в сторону внедрения любой ценой.
Пока обсуждаются будущие изменения, действующие правила остаются прежними, и о них стоит помнить.
Цифровой рубль - третья форма национальной валюты наряду с наличными и безналичными деньгами, один цифровой рубль всегда равен одному обычному. Для доступа к кошельку не нужно отдельное приложение: он открывается через мобильный банк, подключенный к платформе ЦБ.
Открытие кошелька добровольное. Переводы и платежи цифровыми рублями бесплатны. Пополнять кошелек со своих банковских счетов можно до 300 тыс. рублей в месяц, а выводить цифровые рубли обратно на счет - без комиссии. Проценты на остаток и банковский кешбэк пока не начисляются.
Ключевое отличие от денег на карте в том, что кошелек находится на платформе Банка России, а не на балансе обслуживающего банка. Именно это обеспечивает сделкам прозрачность и одновременно объясняет, почему проценты по такому кошельку - вопрос не банковского продукта, а пересмотра всей архитектуры.
Судя по формулировкам, решение пока не принято: вопрос в проработке, и ждать его стоит не раньше появления политической поддержки. Если поправки пройдут, следующей развилкой станет вопрос, кто именно платит проценты - платформа ЦБ, банки или бюджет, и какая ставка будет признана справедливой. От этого зависит, появится ли у цифрового рубля реальный стимул, или же он останется удобным, но доходным только для бизнеса инструментом.
Самые читаемые
